国泰上证科创板100ETF发起式联接基金【十问十答】

摘要： 　　8月7日，继科创50后，科创板第2只宽基指数科创100闪亮登场。此后十几天内，首批申报的科创100ETF宣告发行，募集规模累计达70亿，“吸金”能力凸显（数据来源：wind）。...

　　8月7日，继科创50后，科创板第2只宽基指数科创100闪亮登场。此后十几天内，首批申报的科创100ETF宣告发行，募集规模累计达70亿，“吸金”能力凸显（数据来源：wind）。10月26日，国泰上证科创板100ETF发起式联接基金正式发行，特此准备十问十答，来帮助各位投资者更好地了解这支产品~

　　1、科创100指数是什么？

　　上证科创板100指数（指数简称：科创100，指数代码：000698.SH）由上海证券交易所和中证指数有限公司于2023年8月7日正式发布。

　　科创100指数是从科创50指数样本以外，选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券作为指数样本，是继科创50指数后第二只科创板宽基指数，囊括了科创板中层市值和流动性较好的优质标的。

　　2、科创100指数和科创50指数区别在哪？

　　对比科创100与科创50的指数编制方案，二者在选样方法上有明显差异又极为互补。

　　科创100（000698.SH）在选样过程中剔除了科创50中的样本，避免样本重复。同时还剔除了样本空间中过去一年日均总市值排名前40名的证券，选取出市值中等的证券作为样本，更能反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

　　而科创50（000688.SH）主要选取日均成交额、总市值排名靠前的证券，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

　　二者之间形成的较好互补，也对科创板市场的覆盖变得更加全面。

　　3、科创100指数投资什么样的企业？

　　科创100指数成份股以中小市值为主，大多聚焦于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，硬科技含量更高，是“卡脖子”产业孕育示范田。成分股市值主要分布在50亿-200亿之间。这些企业研发能力强、营收增速高、市值增长潜力大，具备高成长空间。

　　4、科创100指数投资哪些行业？

　　科创100指数成分股的行业分布较为广泛，且均衡度较高。截止2023年10月18日，科创100指数涵盖了10个申万一级行业，权重占比前三的行业是医药生物、电力设备和电子，占别为30.56%、19.74%、18.63%。机械设备、计算机和国防军工三个行业权重占比均超过5%，分别为10.90%、9.87%和5.37%。

　　（数据来源：Wind，截至2023.10.18。行业分类取申万一级行业分类，指数细分行业占比会随着指数成分股调整和成分股涨跌发生变化。指数过往业绩不预示未来表现。市场有风险，投资需谨慎。）

　　相对科创50聚焦于电子行业的配置，科创100指数样本公司的行业分布均衡度较高，且相对科创50显著超配医药生物和机械设备等科技新兴行业，与科创50形成互补。

　　5、科创100指数历史业绩如何？

　　回溯科创100指数历史表现，发现其具备高弹性的特征，自基日以来累计收益也跑赢其他宽基指数。

　　（数据来源：Wind，自基日以来区间为2019.12.31-2023.10.18，该区间内上证指数出现阶段性高点的时点为2021.9.13，因此市场上涨区间取2019.12.31-2021.9.13，指数过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）

　　6、相比其他宽基指数，科创100指数有什么特点？

　　除了前文中提到的高弹性特点外，科创100还具备高盈利预期、高研发投入的特点，其研发支出占营收比例显著高于A股。

　　2022年，科创100指数成分股的研发投入总计288.14亿元，占营业收入的10.62%。而科创50指数和万得全A指数成分股的研发费用合计占营业收入的比例分别为8.64%和2.29%。（数据来源：wind，天风证券研究所）

　　7、科创100指数未来投资价值怎么样？

　　在科技浪潮和消费复苏的持续演绎下，科创100指数景气度有望持续好转。

　　以权重板块医药、芯片、新能源、软件为例，芯片库存周期有望逐步筑底回升；新能源三季度业绩有望成为估值修复催化剂；软件持续受益于人工智能、数字经济和信创产业快速发展期；医药行业相关政策驱动行业长期健康发展，创新药投融资环境逐渐改善。科创板100有望引领后市反弹。

　　8、当前是布局科创100指数的合适时机吗？

　　当前市场处于磨底阶段，但国内经济已出现改善信号，积极因素逐步累积。科技产业政策频繁出台，叠加技术不断创新突破，或持续拓宽板块成长空间。流动性宽松等利好也有望助力中小盘成长在反弹行情中表现占优。

　　从估值来看，考虑到科创板相关行业属性以及未来的业绩增速，当前估值已达合理水平，科创板100指数当前处于较好配置窗口期。看好相关机会的投资者，不妨借道国泰上证科创板100ETF联接一键布局中小盘成长风格投资机会。

　　9、国泰上证科创板100ETF发起式联接基金风险收益特征如何？

　　本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

　　10、国泰上证科创板100ETF发起式联接基金什么时候可以购买？费率多少？

　　国泰上证科创板100ETF发起式联接基金发行日期为2023年10月26日至2023年11月17日，本基金分为A类和C类基金份额。

　　A类：019866 | C类：019867

　　投资者在认购A类基金份额时支付认购费用，认购C类基金份额不支付认购费用，而是从该类别基金资产中计提销售服务费。

　　募集期内投资者可多次认购本基金，A类基金份额的认购费用按每笔认购申请单独计算。本基金A类基金份额的认购费率如下：

　　管理费、托管费、销售服务费率：

　　风险提示

　　公开募集证券投资基金风险揭示书

　　尊敬的投资者： 投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

　　根据有关法律法规，国泰基金管理有限公司做出如下风险揭示： 一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国***规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。 三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、本基金特定风险揭示：目标ETF的风险；标的指数波动的风险；标的指数变更的风险；成份股停牌的风险；基金投资组合回报与标的指数回报偏离及跟踪误差控制未达约定目标的风险；指数编制机构停止服务的风险；投资资产支持证券风险；投资股指期货风险；基金合同提前终止的风险；参与融资业务风险；参与转融通证券出借业务的风险；投资存托凭证的风险；投资科创板股票的风险。 五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。国泰基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。 六、国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“本基金”）由国泰基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国***”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国***基金电子披露网站://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站.gtfund进行了公开披露。中国***对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。

　　本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。