突放大招！3万亿“一哥”易方达基金宣布旗下部分ETF降费

摘要： 　　中国基金报记者 若晖　　在今年颇有挑战的资本市场里，逆势带来增量的股票ETF领域已然成为基金巨头们的必争之地。抢占新一批宽基指数、增加做市商、下调费率等已成为ETF新闻中的“...

　　中国基金报记者 若晖

　　在今年颇有挑战的资本市场里，逆势带来增量的股票ETF领域已然成为基金巨头们的必争之地。抢占新一批宽基指数、增加做市商、下调费率等已成为ETF新闻中的“常见词”，如今，ETF“价格战”又有最新的动态。

　　这个周末，管理规模达3万亿的基金“一哥”易方达基金再次宣布旗下部分ETF降费。10月28日，易方达基金公告，自10月30日起，调低旗下中证1000ETF、中证1000ETF联接基金、中证2000ETF的管理费率及托管费率。

　　而在今年九月中旬，包括易方达、华安、工银瑞信在内的3家基金公司已经先后开启了ETF的降费模式。

　　多位业内人士表示，ETF降费是中长期大势所趋，可以降低投资者持有成本，提升投资体验。

　　易方达多只ETF及联接基金

　　“官宣”降费

　　今年下半年愈演愈烈的ETF降费潮又有产品入局。

　　10月28日，易方达基金发布关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告。

　　公告中称，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，经与托管人国泰君安证券股份有限公司协商一致，自10月30日起，调低旗下中证1000 ETF、中证1000ETF联接基金、中证2000ETF的管理费率及托管费率。   

　　根据最新的基金费率方案：易方达中证1000ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.15%，托管费年费率由0.1%调低至 0.05%；易方达中证1000ETF联接的管理费年费率由0.5%调低至0.15%，托管费年费率由 0.1%调低至0.05%；易方达中证2000ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.15%，托管费年费率由 0.1%调低至0.05%。

　　从全市场情况看，目前沪深交易所已上市的中证1000ETF共有7只，其中，南方中证1000ETF于2016年11月4日上市，是上市时间最早的中证1000ETF；2021年3月，华泰柏瑞中证1000ETF、华夏中证1000ETF先后上市；2022年8月市场上又迎来第三批中证1000ETF，分别是易方达、广发、富国、汇添富旗下产品。   

　　从最新规模上看，南方及华夏旗下中证1000ETF明显领先，上述两只中证1000ETF最新规模均超80亿元，广发、富国中证1000ETF处于50亿级的第二梯队，易方达旗下中证1000ETF最新规模超过40亿元。

　　通过此次降费，易方达中证1000ETF的综合费率降至0.2%，与汇添富中证1000ETF同处最低水平。中证1000ETF联接基金的费率最低者也被易方达、汇添富包揽，两者的综合费率也同为0.2%。

　　而在目前全市场9只中证2000ETF中，易方达是最先宣布降费的一方，目前易方达中证2000ETF的综合费率已经降至0.2%，其余8只中证2000ETF的综合费率为0.6%。“与中证1000ETF情况不同的是，目前首批中证2000ETF上市时间不长，规模差距并不大，规模最大的与规模最小的中证2000ETF之间差距不到4个亿，费率战或许能够再次扰动中证2000ETF的格局。”一位业内人士评价。

　　谈及ETF费率战打响后，公司是否会跟进降费，业内人士看法不一。一位大型基金公司市场部人士表示，虽然目前尚未接到关于ETF产品降费率的通知，公司已经在研究降费事宜。在他看来，降费既是让利投资者的行为，也是顺应市场趋势的举措，一定程度上也有利于提高产品的竞争力。

　　不过，也有多位基金公司人士直言，目前暂无降费的打算。华南一位业内人士认为，ETF相较于其他公募基金在费率上本身具备一定的费率优势。今年7月***发文开启公募基金费率改革之后，主动权益类公募基金管理费率上限普遍调降至1.2%，托管费率上限调降至0.2%。从投资者选择基金产品角度而言，ETF凭借着管理费率0.5%和托管费率0.1%，与调降后的主动权益类公募基金相比，仍然具备显著的费率优势。   

　　降费可以降低投资者持有成本

　　或进一步加剧头部效应

　　最近一两年，主动权益基金在获取超额收益上表现式微，在抄底资金涌入下，以ETF为代表的被动投资迎来发展大年，规模实现逆势增长，成为各家基金公司的必争之地。一些热门指数更是吸引10家基金公司争相布局，同质化竞争压力下，比拼费率也成为各家公司竞争的手段之一。

　　在谈到为何要下调ETF费率时，一位ETF运营负责人认为，ETF降费无论是在国内还是海外都是大势所趋。

　　“海外的ETF发展历史较，而近几年ETF的爆发式发展也似乎走海外走过的路。海外ETF的费率多年以来呈下降趋势，ETF作为工具化属性鲜明的一种产品，在竞争的日益白热化的当下，低费率产品能给持有者更好的投资体验，从而打造一定的差异性、在竞品中争取更多先机。”上述ETF运营有关负责人表示。

　　ETF降费或也会进一步加剧头部效应，晨星（中国）基金研究中心高级分析师黄威直言，ETF产品的“降费战”很可能加剧市场竞争，迫使更多的基金公司加入降费行列，而头部基金公司在“价格战”中往往具备竞争优势，盈利微薄的小规模ETF产品在面临降费竞争时处境可能变得更加艰难。

　　也有业内人士表达了对目前ETF价格战的担忧。华南一位基金公司人士就分析，从托管费降费的角度看，如果托管人为券商，一般情况下该券商渠道会对于ETF的首发和持营有一定程度的倾斜。如果ETF的托管费降费，该券商渠道对于首发和持营的支持力度可能会削减。   

　　不少业内人士更是提醒行业应该避免ETF费率战引发恶性竞争，上述ETF运营负责人谈到，ETF本身属于偏低费率产品，同时也是高消耗产品，在系统、营销、做市等方面的投入都是长期且巨大的。“降费的初衷本身是好的，但需要审慎评估，避免低价竞争。”他如此提醒。